A股6月29日早盘 当前市场仍以震荡整理为主

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朋友们早上好，时间是6月29日星期四。上个交易日，三大股指集体低开，早盘AI板块快速杀跌，三大股指盘中一度均跌超1%，午后游戏、传媒等AI应用端回暖，电力和新能源赛道走强，推动股指收窄跌幅。沪深两市成交额8882亿，较前日放量471亿。1）机器人及相关减速器板块继续获得市场追捧，光洋股份、襄阳轴承、优德精密、联诚精密、林州重机、长龄液压涨停，通力科技、普莱得大涨超10%。国泰君安研报指出，成本分析看，执行器是机器人的核心部件，参考工业机器人成本构成，执行器（减速器）成本占比35%。

2）汽车产业链热度同样高涨，中马传动5连板并走出7天6板，英利汽车、长久物流、远东传动、好利科技等纷纷涨停，纽泰格、明阳科技、华依科技等涨超10%。中国汽车流通协会介绍，受各地车展与终端补贴刺激以及多款换代或全新车型发布的影响，5月车市景气度回。3）电力板块延续近期强势，深南电A4连板，世茂能源、桂东电力3天2板，宁波能源涨停，闽东电力大涨7%。北方高温天气突出有望带动6月用电量同比增长约3%左右。4）煤炭板块低位超跌反弹势头凌厉，郑州煤电、云煤能源、陕西黑猫涨停，安源煤业大涨超7%。伴随用煤旺季来临，动力煤价格有望迎来一定程度的支撑。5）游戏、传媒等AI应用端午后局部修复，惠程科技5天3板，迅游科技20cm涨停，中广天择涨停，掌趣科技大涨13%。

周三市场再次出现了探底回升的结构，成交量继续萎缩，但再一次打到3168点下方形成诱空之后，主力又快速拉回，在这里已经比较明确的可以看到，3168点下方有比较强的支撑来拖住大盘，之前下穿都是诱空动作，大资金反复确认底部区域，后面只要有放量的中大阳线出来，就意味着反弹开启，届时行情将会向上展开。创业板指数，同样也是二次回踩的结构，一旦时间到来，构建完成双底结构后就继续向上。

周三市场呈现分化整理的态势，其中沪指相对偏强。前日的普涨反弹以及周三大盘的探底回升，或反映出指数在经历了此前的连续高角度下跌后，短期风险基本得以释放，市场卖压逐步缩手，虽然指数尚不言就此见底，但在这一位阶再度出现恐慌性下杀的概率或不大，后续市场大概率会重回震荡轮动局面。

盘面上来看，AI内部的亏钱效应仍在延续，特别是算力硬件方向受到了利空消息的影响，再度集体大跌。目前而言，在本轮AI主线退潮期中，多数的核心个股都出现了破位的疑虑，AI板块中期震荡向上的结构遭到了完全的破坏，故站在板块整体而言，后续大概率将要经历阶段性的整理。

但这并不意味着，AI内部毫无机会。周三午后游戏等应用方向已率先尝试反弹，虽然市场反馈欠佳，但这可视为一个较为积极的信号。AI概念股近期遭遇了连续的回调，高位获利了结盘基本得以兑现。再加上周三相关个股量能明显放大，说明部分恐慌盘也在盘中杀出。通常人而言，这可视为主线进入退潮尾声的标志。虽然后续仍大概率会出现反复，但站在短线角度，一定有活跃资金去选择博弈AI短线修复反抽行情。对于积极性的投资者而言可尝试寻找套牢相对较轻的核心小弟进行低吸的尝试。

此外，机器人方向近期走出了较强的延续性。周三机器人概念股高标逆势冲高，成功带动赚钱效应也开始向后排股扩散。机器人概念的走强一方面受益近期消息面利好的密集催化，更重的是在AI主线遭遇退潮的背景下，越来越多的活跃资金选择该方向进行过渡。不过需要注意的是，在周三逆势集体爆发后，短线情绪或有趋于高潮的意味，短期或将遭遇一定程度的分化，那么在板块分化后能否进一步加强便是机器人这一题材延续性的关注重点，当机器人后续呈现“弱分化，强回流”的格局下，本轮的机器人概念的后续走势或更为值得期待。

总体而言，在近期市场经历了风险集中释放后，短期或有望迎来一定程度修复，重点留意能够与指数形成共振的板块以及分歧中还能不断加强的方向。

周三A股拟减持规模较之前有所减少，科安达董事长及董事拟减持不超7.1%股份，骏亚科技控股股东拟减持不超6%公司股份；新天绿能、甘李药业将迎来超四成以上解禁；陕西发改委人士预计三季度煤炭市场供给宽松；中马传动公告，新能源汽车减速器自2017年产生收入以来收入规模未有增长，占营业收入比例极小；年内超千家险企分支机构退出市场，财险寿险机构皆呈“净流出”态势；深南电A称下属两家电厂面临燃料价格持续高企的巨大压力；美股三大指数收盘涨跌不一，热门中概股多数下跌。

美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.22%，标普500指数跌0.04%，纳指涨0.27%。苹果涨0.63%，创历史收盘新高，市值逼近3万亿美元。大型科技股多数上涨，奈飞涨超3%，特斯拉涨逾2%，谷歌涨超1%，微软小幅上涨；亚马逊、脸书小幅下跌。能源股集体上涨，康菲石油涨超1%，埃克森美孚、雪佛龙涨、斯伦贝谢、西方石油小幅上涨。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌0.93%。阿里巴巴、京东、拼多多跌超2%，微博、哔哩哔哩、百度、腾讯音乐跌超1%，爱奇艺、网易、唯品会、满帮小幅下跌。小鹏汽车涨超7%，蔚来、理想汽车涨超1%，富途控股小幅上涨。

热点题材：1、华虹半导体将获大基金入股本土晶圆扩产持续: 华虹半导体、国家集成电路产业基金I1、国泰君安及海通证券于6月28日订立认购协议国家集成电路产业基金II将作为战略投资者参与华虹半导体的人民币股份发行，认购不超过30亿元股份。此前在6月6日，中国证监会同意华虹半导体在上交所科创板Ipo的注册申请。此次科创板Ipo，华虹半导体拟募集180亿元，用于华虹制造 (无锡)项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目等。